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DTR Trading A introdução desta série, aqui. Descreveu as diferentes variações de condores de ferro SPX (IC) e saídas que foram testadas aos 38 dias de expiração (DTE). Lembre-se, os testes incluíram 9 variações IC, com deltas de ataque curto em quatro locais, utilizando 12 saídas. No total, houve 432 testes (9 variações x 4 deltas x 12 saídas). Cada execução de teste executou mais de 200 negócios SPX IC entre o vencimento de janeiro de 2007 e o vencimento de setembro de 2016. Usei opções semanais para este teste, então havia mais de 12 negócios por ano. No total, foram registrados 97.416 negócios totais para os 38 testes de DTE. Existem seis agrupamentos de gráficos abaixo, com cada agrupamento contendo 12 gráficos. Cada linha corresponde a um delta curto (linha 1 8 delta, linha 2 12 delta, linha 3 16 delta, fila 4 20 delta) e cada coluna corresponde a uma largura de asa IC (coluna 1 25 pontos, coluna 2 50 pontos, coluna 3 75 pontos). Cada um dos gráficos contém dados para as 12 saídas para cada uma das três estruturas IC primárias (padrão balanceado - ST, extra longo - EL, delta neutro - DN). Todos os gráficos são estruturados de forma semelhante: cada linha colorida em um gráfico representa um tipo particular de estrutura IC: as linhas azuis são para ICs balanceados padrão (ST). As linhas vermelhas são para circuitos ICs extra longas. As linhas verdes são para circuitos integrados neutros delta (DN) Os estilos de linhas estão associados a uma abordagem particular de tomada de lucro: linhas sólidas representam a tomada de lucro em 50 do crédito recebido As linhas tracejadas representam a tomada de lucro em 75 do crédito recebido As linhas pontuadas representam o fechamento do comércio a 2 DTE sem tomada de lucro Alvo (NA) O eixo X exibe o nível de porcentagem de perda em termos do crédito recebido: 100, 200, 300 e nenhuma perda que toma o nível de fechamento em 2 DTE (NA) PampL normalizado por dia Este primeiro conjunto de gráficos mostra normalizado Percentagens PampL por dia. Algumas notas sobre esses gráficos: a escala do eixo Y é a mesma para todas as tabelas PampL por dia nesta postagem do blog. O eixo Y mostra a porcentagem média normal PampL por dia. Cada uma das 432 corridas de teste é representada nos 12 Gráficos abaixo, e cada teste executou uma média média diferente em troca (DIT). O número DIT, obviamente, afeta o PampL médio por dia. O risco máximo para um IC delta de 25 pontos 8 será aproximadamente metade do risco máximo de um IC delta de 50 pontos 8. Os valores de PampL por dia são expressos como uma porcentagem do risco máximo para esse teste. Isto é necessário para comparar de forma justa os retornos de cada uma das diferentes larguras de asa. Algumas tendências são claras: há uma maior variabilidade nas leituras de PampL por dia nos ICs de largura de asa de 25 pontos. À medida que o delta das greves curtas aumenta, Variabilidade nas leituras de PampL por dia aumenta. A maior leitura foi de 0,18 e foi associada ao ST (100: 50), asas de 50 pontos, 20 delta. A próxima melhor leitura foi 0,17 e foi associada a três corridas de teste: ST (100: 50 ), Asas de 25 pontos, 20 delta ST (100: 75), asas de 25 pontos, 16 delta DN (100: 50), asas de 25 pontos, 20 delta (clique para ampliar) PampL normalizado por comércio O PampL normalizado por gráficos comerciais é Organizados da mesma maneira que os gráficos normalizados do PampL por dia. Observe também que esses retornos são expressos como uma porcentagem do risco máximo para uma corrida de teste específica. Houve 432 testes, com cada teste executado, incluindo 200 comércios. Em um teste, os retornos para cada um desses negócios variaram ligeiramente, bem como o risco máximo para cada um desses negócios. Os retornos foram calculados em média, e esta média foi dividida pelo maior risco máximo para todos os 200 negócios dessa corrida. Este é o PampL normalizado para essa execução de teste. Com todos os 432 desses pontos de dados exibidos nos 12 gráficos abaixo. Vemos o seguinte nos dados: podemos ver que a variabilidade no PampL normalizado por comércio aumenta novamente à medida que o delta do ataque curto aumenta e diminui com o aumento da largura das asas. O maior PampL normalizado por comércio foi de 4,3 para o ST (200: 75), asas de 25 pontos, 16 delta. As quatro maiores variações de PampL por comércio foram todas associadas à tomada de lucro em 75, largura de asa de 25 pontos e deltas de ataque curto 16 As variações superiores de PampL por dia vieram nas seguintes posições em termos de PampL por comércio: ST (100: 50), asas de 50 pontos, 20 delta vieram no 7º lugar - por 3,4 ST (100: 50), asas de 25 pontos, 20 delta vieram no 11º lugar - gt 3.4 ST (100: 75), asas de 25 pontos, 16 delta vieram em 2ª posição - gt 4.1 DN (100: 50), asas de 25 pontos, 20 delta vieram no 5º lugar - gt 3,5 ( Clique para ampliar) A estrutura do gráfico deve estar familiarizado com você até agora, então não posso revisar os layouts do gráfico. As tendências da taxa de vitórias são claras: as taxas de vitórias tendem a aumentar à medida que as larguras das asas aumentam. As taxas de vitórias tendem a aumentar à medida que o delta da queda curta diminui. A taxa de vitória superior foi de 92 e foi associada a essas cinco estratégias: DN (NA: 50) Largura da asa 75, 8 delta DN (NA: 50), largura da asa 50, 8 delta ST (NA: 50), largura da asa 50, 8 delta ST (NA: 50), largura da asa 75, 8 delta DN (NA: 50), largura das asas 25, 8 delta As 10 melhores estratégias tinham taxas de ganhos de 91 ou melhores. E todos os 10 tinham duas variáveis ​​em comum. Eles obtiveram lucros aos 50, e nenhum deles usou saídas de perda (eles saíram em 2 DTE). 8 destes 10 também tiveram deltas de ataque curto de 8. (clique para ampliar) Os próximos gráficos mostram a maior perda normalizada para cada uma das corridas de teste. Essas maiores perdas são expressas como uma porcentagem do número de risco máximo definido para todos os 200 Negocia em uma corrida de teste. Aqui estão as tendências: a maior porcentagem de perdas aumenta com o crescimento do Delta do corte curto. A maior porcentagem de perdas aumenta com o aumento do nível de perda de perda. surpresa. ) As 24 maiores perdas maiores ocorreram com estratégias com largura de asa de 25 pontos e tiveram perdas de 95 ou maiores As maiores 4 pequenas perdas ocorreram com estratégias com largura de asa de 75 pontos e 8 ataques cortos delta: DN (100: 50) Asas de 75 pontos, 8 delta - gt 15 perda DN (100: 75), asas de 75 pontos, 8 delta - gt 15 perda ST (100: 50), asas de 75 pontos, 8 delta - gt15 perda ST (100: 75), Asas de 75 pontos, 8 delta - gt 15 perda (clique para ampliar) Os melhores 15 fatores de lucro foram associados a negócios de delta neutro com 8 ataques de delta curto. Os principais artistas foram: DN (NA: NA), asas de 75 pontos, 8 delta - gt 2.0 DN (NA: 75), asas de 50 pontos, 8 delta - t 1.9 DN (NA: 75), asas de 75 pontos, 8 delta - gt 1.9 DN (NA: NA), asas de 50 pontos, 8 delta - gt 1.9 DN (300: 75), asas de 50 pontos, 8 delta - gt 1.9 (clique para ampliar) DIT médio para operações vencedoras Esta métrica foi derivada por Com a média de todos os DIT para todos os negócios vencedores no teste. Se você está baseando sua negociação IC em uma das 432 variações no meu backtesting, você quer manter um olho nesses números DIT. É importante considerar a adição de uma saída DIT para suas saídas de lucros e perdas. Aqui estão algumas tendências: quanto maior o delta do seu curto, mais longo você precisará ficar em seus negócios. Quanto maior o seu nível de tomada de lucro, mais tempo você precisará ficar em seu comércio. surpresa. ) O nível de 50 níveis de lucro deve ter você fora do comércio em menos de 20 dias para um IC de 38 DTE. Os DIT de comércio vencedores mais pequenos foram associados a 8 ataques de ataque de delta, à tomada de lucro a 50 e a perda em 100. o tipo de estrutura (ST, EL, DN) não importava como visto nos gráficos (clique para ampliar) A segunda parte deste artigo seguirá algum tempo na próxima semana. Siga meu blog por email, feed RSS ou Twitter (DTRTrading). Todas as opções estão disponíveis na parte superior da coluna de navegação à direita, sob os títulos Inscrever-se para RSS Feed, Seguir por Email e Twitter. ESTE SITE É PARA FINAIS EDUCATIVOS E DE ENTRETENIMENTO SOMENTE. A INFORMAÇÃO E ANÁLISE SOBRE ESTE SITE É FORNECIDA ÚNICAMENTE PARA FINS INFORMATIVOS. NADA AQUI DEVE SER INTERPRETE COMO CONSELHO DE INVESTIMENTO PERSONALIZADO. SOB NENHUMA CIRCUNSTÂNCIA, ESTA INFORMAÇÃO REPRESENTA UMA RECOMENDAÇÃO PARA COMPRAR, VENDER OU PREENCHER UMA SEGURANÇA. O DESEMPENHO PASSADO NÃO É NECESSÁRIO INDICATIVO DE RESULTADOS FUTUROS E TODOS OS INVESTIMENTOS IMPLÍCITAM RISCOS. NENHUMA REPRESENTAÇÃO ESTÁ FAZENDO QUE QUALQUER CONTA ACEQUERÁ RESULTADOS SIMILARMENTE ÀOS MOSTRADOS. NENHUMA DAS INFORMAÇÕES NESTE SITE ESTÁ GARANTIDA PARA SER CORRECTA, E QUALQUER COISA ESCRITA AQUI DEVE SER SUJEITA À VERIFICAÇÃO INDEPENDENTE. VOCÊ, E SEU SOLO, É ÚNICO RESPONSÁVEL POR QUAISQUER DECISÕES DE INVESTIMENTO QUE VOCE FAZ. Na definição de um gerenciamento de dinheiro adequado, você também deve considerar a retirada máxima que você está disposto a aceitar, dependendo da sua tolerância ao risco. Nesse caso, leve em consideração o percentual razoável de retorno necessário para recuperar o ponto de equilíbrio quando você tiver uma certa porcentagem de perdas (redução), conforme discutido na publicação anterior. Em seguida, defina regras de gerenciamento de dinheiro com base na sua tolerância ao risco (expressa em termos de porcentagem do capital da conta total). Apenas um exemplo simples: se você estiver disposto a sofrer com perdas de máximo de 25 de seu capital total, isso significa que sua tolerância ao risco é menos 25. Neste caso, você deve definir as regras de gerenciamento de dinheiro e escolher a estratégia de negociação que tenha um máximo Estatísticas de retirada de 25 ou menos. Considere duas opções das seguintes regras de gerenciamento de dinheiro: Opção 1: Risco máximo de 2 (do saldo da conta restante) em cada opção comercial 2: Risco máximo de 5 (do saldo da conta restante) em cada comércio. Como pode ser visto a partir do Acima da tabela, usando a Opção 1 (risco máximo 2 para cada comércio), sua conta irá cair para um nível próximo da sua tolerância ao risco de redução máxima de 25 somente após 14 negociações perdidas consecutivas. Em contraste, usando a Opção 2 (risco máximo 5 para cada comércio), sua conta irá mesmo exceder esse nível somente após 6 negociações perdidas seguidas. Olhando para outra perspectiva, a Opção 1 sofrerá uma perda de 26,1 no caso de 15 negociações perdidas consecutivas, o que exigiria ganho de 35,4 para voltar ao ponto de equilíbrio. Por outro lado, com o mesmo cenário de 15 negociações perdedoras sucessivas, a Opção 2 sofre uma redução de 53,7 e precisará de um ganho de 115,8, o que é muito mais difícil de conseguir, para o ponto de equilíbrio. Apesar de perder 15 vezes seguidas, é um caso bastante extremo, na realidade ainda é possível acontecer. Lembre-se de que, embora você tenha implementado regras rígidas de gerenciamento de dinheiro, perder estradas e retiradas são inevitáveis. Portanto, você deve definir uma estratégia de gerenciamento de dinheiro sólido que vise evitar o risco de arruinar a todo o custo, pode sobreviver a um período de perdas de estrias, e também é razoável para rebaixar para, pelo menos, terminar. Continuar a: Coisas a considerar ao definir as regras de gerenciamento de dinheiro 8211 Parte 3: COMO LONGA SEU CAPITAL PODE DURAR Voltar para: Coisas a considerar ao definir regras de gerenciamento de dinheiro - Parte 1: DESENHAR PARA BAIXO Para visualizar a lista de todas as séries sobre este tópico , Por favor, consulte: Dimensionamento de posição de gerenciamento de dinheiro Uma parte importante do dimensionamento de posição de gerenciamento de dinheiro é a capacidade de um investidor negociante evitar grandes desvios ou limitar as deduções a uma determinada porcentagem do portfólio de capital de negociação. Se os investidores de comerciantes sempre assumem alto risco em seus negócios, eles são mais propensos a sofrer uma redução desastrosa. Portanto, a maneira de evitá-lo é limitando o tamanho do que você está disposto a perder risco em qualquer comércio único para uma certa porcentagem do seu portfólio total de capital de negociação (ou seja, o tamanho apropriado da posição). Um desdobramento é definido como uma redução no portfólio de contas de seu ponto mais alto, resultante de uma troca perdedora ou série de negociações perdidas durante um determinado período. Um desdobramento é medido em termos de uma porcentagem entre um pico recente e uma parcela recente do portfólio de contas. Se todos os seus negócios fossem rentáveis, você nunca experimentará uma redução. O cálculo do draw down começaria apenas com um comércio perdedor e continuaria enquanto a conta atingisse novos mínimos. No que diz respeito ao levantamento, é importante entender que o retorno percentual que você precisa fazer para voltar ao ponto de equilíbrio é maior que a porcentagem de perdas que você experimentou. Então, se você perder 10, não pode recuperar o equilíbrio obtendo 10 devoluções no próximo comércio, mas seria mais de 10. Por exemplo: Suponha que seu capital inicial seja 1000. Se você perder 10 (100), o restante O capital será 900. Se no próximo comércio você fizer 10, seu capital chegará a 990, ainda perde 10 (ou 1 perda do capital inicial). A fim de recuperar o ponto de equilíbrio, você precisará fazer 100 900 11.1 em seu próximo comércio. A tabela a seguir mostra o percentual de retorno necessário para se recuperar ao ponto de equilíbrio quando você tiver uma certa porcentagem de perdas (redução). A partir da tabela, podemos ver isso à medida que o levantamento aumenta, o ganho percentual necessário para recuperar retornar ao ponto de equilíbrio aumenta em uma taxa muito mais rápida. Por exemplo, quando você perde 20, você precisaria fazer 25 retorno sobre o capital remanescente para voltar ao ponto de equilíbrio. No entanto, se você perder 40, você deve ganhar 66,7 para o ponto de equilíbrio. Além disso, um desconto de 50 exigiria um retorno de 100, e as cobranças acima de 50 exigem retornos enormes para recuperar o ponto de equilíbrio. A partir daqui, você pode ver que quanto mais você perde, mais difícil para você retornar ao tamanho da sua conta original. Quando você arrisca muito e perde, suas chances de recuperar completamente seu capital seriam muito escassas. Não é só porque você simplesmente fica com muito menos dinheiro em sua conta, mas também tem que lidar com os impactos psicológicos negativos das retiradas. Portanto, é extremamente importante que você tenha boas regras de gerenciamento de dinheiro, de modo que quando você experimente raias perdidas e sofra de redução, você ainda terá dinheiro suficiente para permanecer no jogo. Com um bom gerenciamento de dinheiro, você deve arriscar apenas uma pequena porcentagem da sua conta em cada comércio, para que você possa sobreviver às suas derrotas e também evitar uma redução desastrosa em sua conta. Continuar a: Coisas a considerar ao definir regras de gerenciamento de dinheiro - Parte 2: TOLERÂNCIA DE RISCO Para ver a lista de todas as séries sobre este tópico, consulte: Dimensionamento de posição de gerenciamento de dinheiro A principal razão pela qual o dimensionamento da posição de gerenciamento de dinheiro é extremamente importante é o capital Preservação 8230. para evitar o risco de arruinar de uma série de perdas. Enquanto você tiver o capital do dinheiro para negociar, você ainda teria a chance de recuperar suas perdas. No entanto, se o seu capital se foi, você não teria chance de se recuperar, pois você não tem mais dinheiro para negociação. Você pode ter um sistema de negociação de alta probabilidade que lhe dá 70 probabilidades de ganhar. Mas sem sistema de gerenciamento de dinheiro som, você ainda pode ser exterminado do jogo depois de lances de perder infelizes. Uma vitória de 70 em 100 negociações não significa necessariamente que você ganharia 7 de cada 10. Você não saberá quais 70 dos 100 negócios serão os vencedores. É possível que você perca os 30 primeiros negócios consecutivos e, em seguida, ganhe os 70 restantes, o que ainda lhe dá um sistema vencedor 70. No entanto, quando isso acontecer, você ainda estará no jogo se você perdeu 30 negócios seguidos. Esta é a razão pela qual o gerenciamento de dinheiro é muito importante. Não importa o quão bom seja seu sistema comercial, você ainda pode enfrentar uma série de perdas. Por isso, você precisa configurar um sistema de gerenciamento de dinheiro som, o que ainda permitirá que você fique no jogo mesmo se você passar por uma série de perdas horríveis. Em vista do acima, há pelo menos algumas coisas básicas que você deve considerar ao definir as regras de gerenciamento de dinheiro: 1) Desenhar. 2) Considerando a sua tolerância ao risco. 3) Quanto tempo seu capital pode durar. Nas próximas postagens, discutiremos os tópicos acima. Para ver a lista de todas as séries sobre este tópico, consulte: Dimensionamento da Posição da Gerência de Dinheiro Na negociação de ações, você mede a liquidez da amplitude da atividade no mercado de ações por volume. Na negociação de opções, existem duas medidas: Interesse aberto. O QUE É VOLATILIDADE A volatilidade é uma medida da incerteza de risco do preço do estoque subjacente de uma opção. Isso reflete a tendência de. Compreender a volatilidade é muito crítico no comércio de opções. Saiba mais sobre a compreensão da Volatilidade Implícita na explicação simples. Descubra mais sobre o que cada uma das Opções Grega significa e compreende as características de seus comportamentos. (E descubra por que um reade. Clique nos seguintes links para ler cada um dos artigos: O que é opção de ações Todas as ações oferecem opções de ações American vs Europ.